25年通期決算は連結経常利益は前の期比20.9％増の9.7億円、EPSでも476円→530円と、連続最高益となる非常に素晴らしい内容でした。26年予想は関税の影響も加味していつも通り保守的と思いますが、それでもEPS453円は個人的な予想よりかなり良かったです。配当100円からの累進配当も期待できます。25年は72→96だったので、今期も100からの上積みが楽しみです。 惜しむらくは、25年経常利益が予想より大きく上振れているので3Q-4Qのどこかで上方修正を出して市場にアピールしてほしかったですね。せっかく社員の方々の努力で好業績を挙げているのに発表の仕方が残念に思いました。既存株主に対してはこれで良くても、対外的には好業績が判りにくく、今期が良すぎて次期予想がむしろ減益幅が大きく見えてしまいます。 25年の上方修正を出していれば、当期だけでなく次期も同様に利益が上振れる可能性が高いことが新規投資家にも明示的になります。配当など株主還元方針の転換や業績は大変良いかと思いますが、依然、流動性が低いのは長年の課題ですので、ぜひIR施策にも注力願いたいと思います。

じわじわと割安感が浸透してきました。 まだまだこれからだと思う。

ここからは　買い増し　考える

会社が良い発表をしたのに反応ないのは寂しいですね。ただ、確かに権利落ち後の増配なので、既存株主には良くても、新規買いには落ち直後なので微妙な面はあります。6月からすると時価4000円＋60円配＝4060円となり、一応配当分上げた形ですが、もっと評価されるべきですね。 記念配など単年の上方修正ならこの動きで普通なのですが、ドライルーブは累進配当を方針としているので、将来の長期に渡り配当のベースが大きく上がったことになります。また、常に堅実な発表の会社なので今後の業績の見通しがあってのベースアップと思われるので、その点も期待と安心があります。ただ、やはりもう少し知名度を上げる施策は必要ですね・・ 一般論としては、バリュー投資家にとっては、割安放置だったり好材料に反応なしだったりは、がっかりすることもあれば、本来の価値と市場の評価のギャップを捉えるチャンスでもありますね。

ここも随分上がったもんだ

増配　反応なし　遅すぎた

昨年は同時期に3円増配があったので今年も可能性ありと見ていましたが、期末で36円→60円、通期では72円→96円の上方修正とはかつてない値幅であり、会社が株主還元姿勢にしっかりと向いてくれたと感じます。 また、累進配当方針ですので、来月発表の26年度予想では100円以上の配当が堅いので、業績的にも十分なメドが立っていての大幅増配と予想されます。単年の増配よりもその点で将来的な見通しが明るいことと株主還元姿勢の変化が明確になったことが株主としてはうれしいことです。まだ、DOEや配当性向など単年でみると96円でも物足りないという意見もあるかと思いますが、今回は十分な対応と考えて、引き続き長期で会社の成長を応援していきたいところです。 チャート的には4000円を達成後に下支え的な買いがずっと入り強い保ち合いの形ですが、そろそろ上がりたいですね。

株主の提案が少しづつ通っている様です。 増配⇨増配⇨増配 長期投資家が報われる様に

遅かった増配

増配！？