売れるネット広告社グループと大手私鉄や航空会社などの多角化事業者はかなり親和性があるように思う。 大手私鉄企業がオーナー展開するフランチャイズ店舗（コンビニや飲食店）などに対する何らかの支援や建設事業への何らかのサービス、ホテル事業、遊戯場、物販等汎ゆる多角化事業に対するサービス、支援のポテンシャルが無限に存在する。

まあ、今日のIRはステップワイズと言う事で、不動産コールセンター事業もあったよね。 大手私鉄グループ企業なんかは不動産収益が第2の柱だったりするんで、そう言うところと組んだら相当面白いよね。

何年か前に京浜急行電鉄株買ったけど（微益で売却しちゃったけど）「電車だけ走らせとけ！それ以外の余計な事するな！」って言う訳わかんない株主が居たけど、それって（笑） 現状維持どころか不動産収益とかもすべて売っぱらえや！っちゅう事になるよね（笑） そんな事したら株価どうなるか想像もつかないんだよね（笑） 何の為に株保有してるかわからないよね（笑） その人は極端かも知れないけど、どうやら京浜急行電鉄の古参株主はそう言う現状維持派が幅を効かせてるようだね。 まあ、確かにコロナ禍ではだいぶ業績が落ち込んだようだが、普通にしてたら毎年同程度の業績を維持してる。 だけどそんな株欲しいか？

そろそろ来週には仮想通貨復活成功の情報が出るかも！ 週初めに少しナンピンしておいた方が楽しい？かな

スタートアップなのに利益が先行してるって怖いけど、俺は。 中長期的ビジョン何も無いって事じゃん。 今さえ良ければいい、現状維持って（笑） そんな株、上がるの？

会長が決戦の金曜日予告してわずか1%の上昇に終わるとは・・・ 市場が賢くなってきたね

株主になっといてあれだけど、IRといいコレといい、なんか胡散臭いんだよな（笑） 売上高上昇に伴って利益も少なからず上昇してほしいんだけど、その辺が後回しになってる感じがそう思わせてるのかな

ガチで期待します。

いまだに赤字だからねえ・・。 買う要素がどこにも見当たらないというのは、逆に凄いことだと思うよ。

おいw

9235 売れるネット広告社グループ プラス引けおめでとうございます‼️ 素晴らしいですね

キタキタキタキタ

特大IRが出ても株価無反応。やはり売上、利益に直結しないとダメですか？ ５月には年高８９３円があっのにね。

細かいことは気にするな！

第16回定時株主総会 その他の電子提供措置事項 (交付書面省略事項) に載ってます 「のれんの償却方法及び償却期間 のれんについては、その個別案件ごとに判断し、10年以内の合理的な年数で均等償却しております。」

Step y's社、パロットビーク社も現経営者が残り続けるとなれば、当初の目論見通りの営業利益は出ないと思います。 ある意味、毎月払い続ける役員報酬もプレミアム部分なのか？と思っています。 いずれにしろ正の暖簾が大きくて大変そう 計画通りに出てこないと・・・知りません笑

役員報酬、なくなるから、では❓️

今回のStep y’s子会社化IRについて、個人的にはかなり慎重に見ています。 まず、正式IRを見ると、Step y’sの2025年6月期実績は売上302百万円、営業利益3百万円、当期純利益5百万円です。 つまり、営業利益率は約1%程度です。 一方で、説明資料では「売上3億円」「譲受後収益力0.7億円」「譲受後の実質営業利益率約30%」のような見せ方になっています。 ここが一番気になります。 実績営業利益3百万円の会社が、なぜ譲受後に70百万円規模の収益力になるのか。 外注費・賃料・内製化などのコスト最適化という説明はありますが、具体的な調整表や削減項目、実現時期、確度までは十分に見えません。 また、4月の基本合意ではStep y’s株式100%取得予定だったものが、今回の正式IRでは51%取得に変更されています。 100%取得と51%取得では、ガバナンス、少数株主持分、追加取得条件、将来の利益帰属などの意味が大きく違うはずですが、変更理由の説明はかなり薄い印象です。 さらに、今回の対価は新株発行で、発行予定株式数は492,552株、発行済株式総数に対して6.08%とのことです。 希薄化があるうえ、交付株式のロックアップ有無も気になります。 加えて、正式IRでは正のれんの発生を見込むが、償却年数等は未定とされています。 Step y’sの実績営業利益が3百万円であることを考えると、のれん償却後に本当に利益貢献できるのかは重要な確認ポイントだと思います。 個人的には、今回のM&Aは「利益を買うM&A」というより、「売上規模と将来シナジーを強く打ち出したM&A」に見えます。 もちろんシナジーが本当に実現すれば評価は変わりますが、現時点では、 ・譲受後収益力0.7億円の具体的な内訳 ・100%取得予定から51%取得に変わった理由 ・追加取得の条件 ・交付株式のロックアップ有無 ・のれん額と償却年数 ・DCF前提の妥当性 あたりが開示されない限り、かなり慎重に見るべきIRではないでしょうか。 売買推奨ではありません。 あくまでIRを読んだ個人的な疑問点の共有です。事実誤認があればご指摘ください。

まだ黒字見込みでは投資家は動かないということか。 これから本格的に経済成長するインドとかインドネシアとかでも売れるネット広告社の強みを活かせそうな気がしますけどね。 レオ会長はアメリカ式のM&A経営戦略で大胆に行動していますから数年後大化けしてそうですけどね。

や・め・て〜 >爆上げしてる‼️

俺もだよ（笑） 皆んな言われてる。

右肩下がりの株価みたらいらないよね それでもEXITしてしまいたい心境とは

昼間にptsで買った意味なくて草

Aiに「君、恐ろしいわ」と言われる

右肩下がりの株より現金の方が嬉しいです 現金払いより株を貰う方にプレミアムをつけてもらったのlか、どうしても売りたい事情があったのかですかね