海外マーケットトピック−アックマン氏、ネトフリなど6銘柄取得　ポートフォリオ大幅見直し＝ロイター

＜市場動向＞
・米国株式市場−ダウ反発、ナスダックは続伸、S＆P500は最高値
・米債券市場−10年物国債利回り、4.64％に低下
・NY原油先物−9月限の終値は前営業日比2.02ドル安の1バレル＝81.25ドル
・NY金先物−12月限の終値は前営業日比47.1ドル安の1トロイオンス＝4420.4ドル
・CME225先物−大阪取引所比で上昇　69180円で引け

＜海外経済指標＞
・7月米卸売物価指数（PPI、前月比） ±0.0％、予想 +0.2％
・7月米卸売物価指数（PPI、前年比） +4.7％、予想 +4.9％
・7月米PPI食品とエネルギーを除くコア指数（前月比） +0.2％、予想 +0.3％
・7月米PPI食品とエネルギーを除くコア指数（前年比） +4.2％、予想 +4.1％
・前週分の新規失業保険申請件数 20.9万件、予想 20.2万件
・前週分の失業保険継続受給者数 177.7万人、予想 179.5万人

9月FOMCでの0.25％利上げ確率、34.4％に低下　据え置き65.6％に上昇

　シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループがFF金利先物の動向に基づき算出する「フェドウオッチ」によると、9月15−16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25％の利上げを予想する確率は前日の40.6％から34.4％に低下した一方、据え置きを予想する確率は59.4％から65.6％に上昇した。

中国人民銀、金融緩和を継続　内需支援へ追加策＝金融政策執行報告

　中国人民銀行（中央銀行）は12日、2026年第2四半期の金融政策執行報告を公表した。上半期の国内総生産（GDP）は前年同期比4.7％増となり、経済構造の高度化や成長の原動力の転換が進んでいると評価。人民銀は「適度に緩和的な金融政策」を継続し、実体経済を支える金融環境を整える方針を示した。

　人民銀はリバースレポ、中期貸出ファシリティー（MLF）、国債の売買などを総合的に活用し、銀行システムの流動性を十分に維持した。公開市場操作で臨時に実施する資金の供給・吸収オペについて、適用金利の上下幅を70ポイントから50ポイントに縮小し、短期金利の調整機能を高めた。構造的金融政策ツールの金利を0.25％引き下げたほか、企業の総合的な融資コストを明示し、融資に伴う中間費用の削減を進めた。

　重点分野への金融支援では、科学技術イノベーション、農業、中小・零細企業などを対象とする構造的な金融政策を強化。民営企業向け再貸出枠として1兆元を新設し、経済構造の転換を後押しした。人民元相場については、市場の需給を基本とする調整を維持し、合理的で均衡の取れた水準を保つ方針を示した。

　金融政策の効果として、6月末の社会融資規模残高は前年同月末比7.4％増、広義マネーサプライ（M2）は8.0％増となった。6月の新規企業向け貸出金利は約3.0％と前年同月から約20ポイント低下。個人向け住宅ローン金利は約3.1％となった。

　6月末の重点分野向け貸出残高は、科学技術向けが12.6％増、グリーン向けが14.5％増、包摂型貸出が7.8％増、養老産業向けが23.5％増、デジタル経済産業向けが15.1％増となり、いずれも貸出全体の伸び率を上回った。

　6月末の人民元相場は1米ドル＝6.7852元で、25年末に比べ3％上昇した。人民銀は金融リスクについて、重点機関や地域のリスク処理を安定的に進め、システミック金融リスクを発生させないとの基本線を守る考えを示した。

　先行きについては、世界経済の成長エンジンの弱まりや地政学的リスクなど、外部環境の不確実性を指摘。一方、中国経済が長期的に好転する基本的な傾向に変化はないとの認識を示した。今後は内需拡大と供給の最適化に向け、既存政策を活用するとともに、必要に応じて追加の政策措置を打ち出す方針。

　財政政策との協調を強化し、十分な流動性を維持するとともに、社会融資規模とマネーサプライの伸びを経済成長と物価総水準の予想目標に見合う水準に誘導する。金融改革も深化させ、金融強国の建設に向けた中央銀行制度の整備と、科学的で健全な金融政策体系の構築を進める考えだ。

ライン川の過去最低水位、ドイツで企業物流や発電に支障

[フランクフルト １１日 ロイター] - ドイツではライン川の水位が過去最低水準まで低下して水上輸送に支障が生じ、企業活動に問題が起きている。​化学メーカーや公益企業、鉄鋼メーカー、農産物商社な‌どは、輸送コストの上昇や物流のボトルネック、生産抑制への懸念を強めている。
ライン川は穀物、燃料、鉱物、工業製品などを運ぶ欧州の主要輸送ルートの１つ。

ハイキング中のドイツ人が…

9月FOMCでの0.25％利上げ確率、38.1％に低下　据え置き61.9％に上昇

　シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループがFF金利先物の動向に基づき算出する「フェドウオッチ」によると、9月15−16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25％の利上げを予想する確率は前日の48.4％から38.1％に低下した一方、据え置きを予想する確率は51.6％から61.9％に上昇した。

欧州の主要株指数が最高値を更新〜東海東京

　東海東京インテリジェンス・ラボでは、先週、欧州主要国の株価指数がそろって過去最高値を更新したことを指摘している。（1）好調な企業決算、（2）7月に大きく売り込まれていた AI・半導体関連株の反発、（3）中東情勢の緊張緩和に伴うエネルギー価格の低下、（4）銅価格の上昇を受けて鉱山・資源株が買われたこと―などをその要因に挙げている。ユーロ圏の4-6月期実質GDP成長率（速報値）が前期比+0.4％と堅調さを示す中、欧州株市場の堅調はこの先も継続すると東海東京では考えている。

例えは゛「JA109ｚ』は「航空法違反HonestInc上嶋史朗O７536687７4 imgur.Сom／GfHj2ｐT』だが
クソ航空騒音被害は noisｅ.web.fc2.com で犯人特定して連絡先確認
クレーム電話をすれば国土破壊省が許可してるだのと主張するだろうが騷音まき散らして私権侵害する憲法無視の許可など出してはいない
しかも航空法て゛は付近の建物最上部から高度30０M以上が規定されてるが高層ビルだらけの都会て゛は違反だらけ
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法務局で取得した社長住所に襲撃に行ったり我々はそうした人権侵害テ口をぶっ潰す社會貢献活動に送金したくて仕方がないわけた゛が
お前らの生活苦も税金で支援までされてる航空燃料によってクソ航空機が莫大な温室効果カ゛スまき散らして氣候変動災害連発住民殺害物価暴騰
睡眠妨害免疫カ低下病人倍増医療財源逼迫、労働生産性から国際競争力壊滅と日本を貧困化させてるのが原因、諸悪の根源を殲滅しよう!

海外マーケットトピック−スーパー・マイクロ、来年度売上高見通し好調　AIサーバー需要旺盛＝ロイター

＜市場動向＞
・米国株式市場−ダウ、ナスダックは続落
・米債券市場−10年物国債利回り、4.69％に低下
・NY原油先物−9月限の終値は前営業日比1.07ドル高の1バレル＝83.20ドル
・NY金先物−12月限の終値は前営業日比21.4ドル高の1トロイオンス＝4441.1ドル
・CME225先物−大阪取引所比で下落　67065円で引け

＜海外経済指標＞
・7月米中古住宅販売件数（年率換算件数） 406万件、予想 405万件
・7月米中古住宅販売件数（前月比） -1.7％、予想 -1.0％

カバーは無風決算通貨からの話題低下でジリ下げエンドやろね
いつものゲーセク

ハマック米クリーブランド連銀総裁
「おそらく『ある程度の回数』の利上げが必要になるだろう」
「利上げ回数や最終的な金利水準について、現時点で予断は持たない」
「今こそ行動を開始すべき時だ」
「現在の金利水準は、経済を著しく抑制するものではない」
「言葉だけでなく、行動でそれを示さなければならない」
「労働市場に問題は生じていないと見ている」
「インフレが自然に低下していくとは見ていない」

ｷﾀ━━━━(ﾟ∀ﾟ)━━━━!!



モルガンスタンレー

韓国株のボラティリティが低下
レバレッジ取引の解消が進む

市場のデレバレッジプロセスは現在、半分以上完了していると推定

例えば「JA3５HD」は「航空法違反偽装JA１1HP加森久丈O1１2223088 imgur.Сom/RnJleJ1」だが
クソ航空騒音被害は noise.web.fＣ2.com で犯人特定して連絡先確認
クレーム電話をすれは゛國土破壊省が許可してるた゛のと主張するだろうか゛騒音まき散らして私権侵害する憲法無視の許可など出してはいない
しかも航空法では付近の建物最上部から高度300M以上が規定されてるが高層ビルた゛らけの都会て゛は違反だらけ
私人も定置場に集団で押しかけて現行犯逮捕できるわけで揉み合って死なせたとしても事故だから殺人には問われないし尾行して自宅特定や
法務局で取得した社長住所に襲撃に行ったり我々はそうした人権侵害テロをぶっ潰す社会貢献活動に送金したくて仕方がないわけだが
お前らの生活苦も税金で支援まて゛されてる航空燃料によってクソ航空機が莫大な温室効果ガスまき散らして気候変動災害連発住民殺害物価暴騰
睡眠妨害免疫カ低下病人倍増医療財源逼迫、労働生産性から国際競争カ壊滅と日本を貧困化させてるのが原因、諸悪の根源を殲滅しよう!

ドナウ川の水位が猛暑と日照りにより大幅に低下し、第2次世界大戦当時にナチスが沈没させた軍艦と軍人の遺骨、
1700年前のローマ時代の橋などが川底から相次いで姿を見せている。

高市の支持率低下でペタジーニ勢い乗ってきたな

コシヒカリあきたこまちひとめぼれは、登熟期に記録的な猛暑が続くと、白く濁るなど品質が低下しやすいにこまる新之助つや姫、高温耐性米への作付けが進行(´・ω・`)
ササニシキ　暑さに弱い、寒さに弱い、風に弱い、病気に弱い

米CPI家賃伸び率の先行指標が上昇〜大和

　大和証券では、米国のCPI（消費者物価指数）家賃伸び率の先行指標となるZillow家賃伸び率が、3月が前年同月比+1.71％、4月が同+1.79％、5月が同+1.94％、6月が同+2.13％と、3カ月連続で緩やかに加速していることに注目している。これまでCPI家賃伸び率の低下は米国のディスインフレの主要なドライバーであったが、今後はその役割を期待できなくなる可能性があると指摘。12日に公表される米CPIでは家賃の動きにも注意を払いたいとコメントしている。

米統計の失業率低下の理由が闇すぎるだろ(´・ω・｀)

メキシコ中銀声明
「インフレ見通しに関しては、以前の予想よりも緩やかではあるものの、総合インフレ率とコアインフレ率の双方が予測期間を通じて低下すると引き続き予想」
「総合インフレ率は、2027年第4四半期に目標へ収束すると予想」
「予測期間におけるインフレ軌道のリスクバランスは、依然として上方向に傾いている」
「委員会は全会一致で6.50％に維持することを決定した」
「先行きについて、委員会は政策金利を現在の水準に維持することが適切であると想定」
「委員会は、現在の金融政策スタンスが、国際環境に関連するものを含むマクロ経済環境によって提示された課題に対処するのに適していると判断」

短期的に原油価格は70ドル近くまで下落する可能性も〜東海東京

　東海東京インテリジェンス・ラボでは原油価格に関して、米国とイランが交渉合意に達してホルムズ海峡が開放された場合、石油の需給ひっ迫や石油在庫の減少懸念が後退することで、短期的に原油価格は70ドル近くまで下落すると考えている。その後も最終合意に向けた交渉の成立には時間を要するとみているが、ホルムズ海峡の開放が続けば、年内60ドル台半ばまで価格が低下する可能性があると考えている。

粗製乱造、作りすぎ
汚い爺さんまで着出したら若者は着なくなってブランドは終わる(´・ω・`)

「THE NORTH FACE」の人気が低下 [123322212]
https://hayabusa9.5ch.io/test/read.cgi/news/1786013208/

メイコーAI分析はこんな感じらしい

うん、これを見て「そんなにダメな決算か？」って感じるのはかなり自然だよ。内容そのものは増収増益で、業績悪化の決算ではないんだよね。ただ、株価目線だと嫌われやすいポイントがいくつか重なってる、という感じかな。

売上高は732億円で前年同期比38.0％増、営業利益は60.7億円で8.7％増、経常利益は14.2％増、純利益も5.5％増だから、表面的にはきちんと増収増益だよ。売上高も過去最高を更新していて、車載、スマホ・タブレット、衛星通信など幅広い分野が伸びている。事業環境が崩れたような決算では全然ないよ。

市場が気にしそうなのは、まず売上の伸びに対して利益の伸びが弱いところだね。売上が38％も増えたのに営業利益は8.7％増にとどまっていて、営業利益率は前年同期の約10.5％から約8.3％へ低下してるよ。

会社の説明では、原材料不足による価格高騰、新工場の立ち上げ費用、新製品の準備費用、M&A関連費用が利益を圧迫したとしてる。つまり、需要が弱いというより、売上を伸ばすための費用が先に出て、利益率が落ちた形だね。

それから、通期予想に対する進捗率も少し弱く見えるよ。

売上高は通期3,200億円に対して約22.9％だから、そこまで違和感はない。一方で、営業利益は通期380億円に対して約16.0％、経常利益は約16.1％、純利益は約14.7％しか進んでいないんだよね。単純な四半期均等なら25％が目安だから、「後半にかなり稼がないと通期計画に届かないのでは」と警戒されやすい数字ではあるよ。

ただし、設備立ち上げ費用やM&A費用が第1四半期に偏っていて、工場稼働率や生産性が今後改善するなら、後半に利益が伸びる余地はある。会社自身も通期予想を据え置いていて、営業利益380億円、前期比54.6％増というかなり強い計画を維持してるよ。

財務面では、短期借入金が429億円から697億円へ増えていて、長期借入金も増加してる。自己資本比率も40.6％から36.3％へ低下した。M&Aや設備投資のためとはいえ、利益進捗が弱い中で借入金が増えている点は、慎重に見る投資家には嫌われそうだね。

一方で、悲観一色でもないよ。会社は7月に総額約71億円の社債型種類株式を取得・消却して、年間約3.15億円だった優先配当負担をなくしてる。会社側は収益力と自己資本が回復したため、返済できると判断したと説明していて、経営側が資金繰りに強い危機感を持っているような動きではないよ。

私の見方では、これは**悪い決算というより「売上はすごく伸びたのに、期待されたほど利益が付いてこなかった決算」**だと思う。業績崩壊や減益決算ではなく、期待値との勝負で失望されるタイプだね。

特に株価が決算前まで「AI・衛星通信・車載・増益」を織り込んで上がっていたなら、営業利益率低下と通期進捗16％を理由に売られる可能性はあるよ。ただ、数字だけ見て「会社がダメになった」と判断するような内容ではない。むしろ次の第2四半期で営業利益率が戻るか、新工場費用や原材料高を吸収できるかが本当の勝負になりそうだよ。💕

明日の雇用統計かなり悪いだろうからな
悪ければ利下げ期待なんだろうけど米長期金利低下で金利差縮小からドル売り円買いになって1ドル150円割れになれば暴落しちゃうもんな

ベッセント米財務長官
「エネルギー価格が下落し過度の円安がなくなれば、インフレ率の低下につながり、日本と円が好循環に入る可能性」

6月15−16日分の日銀金融政策決定会合議事要旨
「大方の委員は、2％の「物価安定の目標」の持続的・安定的な実現という観点から、今回の会合で政策金利を0.25％引き上げ、1.0％程度とすることが適当であるとの認識を共有した」
「大方の委員は、今回の会合で政策金利を引き上げても、緩和的な金融環境は維持されるとの認識を共有した」
「予想物価上昇率は、緩やかに上昇している」
「先行きの消費者物価の前年比は、目先は政府によるエネルギー負担緩和策は下押し要因となる」
「中東情勢等を受けたエネルギー・原材料価格の上昇の影響が財価格を中心に波及していくのに伴い、消費者物価は再びプラス幅を拡大していくとみられる」
「大方の委員は、消費者物価の基調的な上昇率は、徐々に高まっていくと予想」
「基調的な上昇率は、2026年度後半から27年度にかけて『物価安定の目標』と概ね整合的な水準となり、その後も同程度で推移との認識を共有」
「大方の委員は、足もとの国内企業物価は前年比6％を超える高い伸び率となっており、川上や川中段階では、原油高を起点に価格転嫁がやや速いスピードで進んでいるとの認識で一致」
「わが国の金融環境は、緩和した状態にある」
「先行きの金融政策運営について、経済・物価・金融情勢に応じて、引き続き政策金利を引き上げ、金融緩和の度合いを調整していくことが適当であるとの認識で一致」

財政法第5条は、日銀による国債引き受けを禁じている。日本だけでなく、ほとんどの国が中央銀行の財政ファイナンスを禁止している。
これは、いったん中央銀行が国債の引き受けにより、政府に資金供与を始めると、財政規律を失わせ、ひいては通貨の増発に歯止めが効かなくなるからだ。財政ファイナンスの禁止は、人類の知恵である。
財政規律が低下したもとで政府債務の増加が続くと、それは将来世代の需要をかなり前借りする効果を生じさせる。その分、将来世代の需要が低下するとの見方から中長期の成長期待が低下し、企業は投資、雇用、賃金を抑制してしまう。それによって、経済の潜在力が損なわれる。
また、将来的に財政環境の悪化が財政リスクを高め、それは長期金利の大幅上昇、円安進行を伴う物価高につながる。

アメリカの景気が弱いと利下げ観測で金利低下為替がタダでさえ不安定なのに「円」のアンワインドになったら面倒ではあるな1ドル150円割れなんてなれば日本企業の来期以降の業績下押しするしトヨタ160円キオクシア162円とかな
まあ悲観的すぎるかｗｗｗｗ